2023 blev et godt investeringsår, og vi er meget glade for at kunne give alle medlemmer et højt afkast.
Det negative afkast i 2022 er mere end opvejet af den positive udvikling i 2023, og i modsætning til mange sammenlignelige fonde har vores medlemmer nu et positivt afkast for de seneste to år samlet set.
Her på siden kan du få et mere detaljeret overblik over resultaterne i 2023, og vores forventninger til 2024.
I 2023 gik den økonomiske udvikling langt bedre end ventet. Det resulterede i, at din opsparing med feriemidler blev styrket med et afkast på 10,1 %.
Både aktier, kredit og obligationer bidrog til, at 2023 blev et godt investeringsår med et højt afkast til dig som medlem. Og med et afkast på 10,1 % blev det negative afkast i 2022 på -7,9 % mere end indhentet. Afkastet er efter pensionsafkastskat og omkostninger.
Resultatet var især drevet af investeringsaktiverne, der gav et afkast på 13,1 %. Formuen i Lønmodtagernes Feriemidler omfatter en investeringsportefølje med investeringsaktiver og et tilgodehavende hos arbejdsgivere, der har beholdt feriemidler i virksomhederne. Arbejdsgivertilgodehavendet gav et afkast på 4,7 % og udgjorde ved årets udgang 29 % af den samlede formue mod 32 % ved årets start.
Den finansielle udvikling i 2023
Bekymringen om vedvarende høj inflation og et kraftigt økonomisk tilbageslag blev i løbet af året afløst af tiltagende optimisme. Inflationen blev næsten normaliseret, arbejdsmarkedet forblev bomstærkt i USA, og der var pæn vækst i den globale økonomi. Geopolitiske spændinger prægede 2023, hvor krigen i Ukraine fortsatte, og konflikten mellem israelere og palæstinensere blev kraftigt genantændt, men spændingerne havde ikke væsentlige effekter på finansmarkederne.
Renteudviklingen var en af de største udfordringer for finansmarkederne i 2023. I 3. kvartal fik rentestigninger aktiemarkederne til at falde ganske markant af frygt for, at privatforbruget og virksomhedernes indtjeningsmuligheder ville blive ramt negativt. I 4. kvartal blev frygten erstattet af positive forventninger om, at renterne ikke ville stige yderligere, måske tværtimod, og at forbrugere og virksomheder kunne håndtere det nuværende renteniveau. Vi så derfor en meget positiv udvikling på aktiemarkederne i slutningen af 2023. Renteudviklingen gavnede også obligationsmarkederne, som også har bidraget med pæne afkast.
Dit afkast er afhængigt af udviklingen på finansmarkederne og kan være både positivt og negativt. Men dine feriemidler bliver investeret ud fra et mål om at skabe det størst mulige afkast, dog under hensyntagen til tabsrisici.
Vi investerer efter en overordnet målsætning om, at medlemmernes interesser skal varetages bedst muligt. I praksis sker det ved at estimere det langsigtede afkast inden for nogle rammer for kortsigtet og langsigtet tabsrisici. Vi estimerer, hvor stor en del af medlemsformuen arbejdsgivernes beholder i virksomhederne, og fastsætter investeringsrammer for den del af formuen, der investeres.
I forhold til den del af midlerne, vi investerer, har aktivfordelingen ved udgangen af 2023 set således ud:
Vi har forpligtet os til at forholde os til, hvordan vores investeringer påvirker samfundet socialt og klimamæssigt. Du kan læse mere om vores arbejde med ansvarlige investeringer her.
Med et tilskrevet afkast på 10,1 % i 2023 fik vi indhentet det negative afkast fra 2022. Og i modsætning til mange sammenlignelige fonde har medlemmerne nu et positivt afkast for de seneste 2 år samlet set.
Fra dine feriemidler blev indefrosset og frem til udgangen af 2023 har du fået et samlet afkast på 6,1 %. Resultatet skal ses i lyset af, at kun en mindre del af midlerne kunne investeres i starten af perioden. Aktuelt er ca. 70 % af medlemmernes formue investeret, mens ca. 30 % står hos arbejdsgiverne.
I 2021 blev der tilskrevet et positivt afkast på 4,6 %, afkastet i 2022 blev på -7,9 % og i 2023 landede vi som nævnt på 10,1 %.
I 2023 fortsatte vi arbejdet med at optimere investeringsporteføljen. Investeringsaktivernes afkast var lidt lavere end benchmark i 2023. Det skyldes bl.a., at andelen af teknologiaktier var lidt lavere i vores aktieportefølje end i benchmarket i 2023, hvor afkastet på teknologiaktier var særligt højt. Aktiestrategien sigter mod langsigtede merafkast, og den aktuelle strategi har siden lanceringen i 2021 givet et større afkast end benchmarket.
Du kan se det aktuelle afkast her.
Du kan se dine personlige tal ved at logge på selvbetjeningen på borger.dk her.
Din opsparing i Lønmodtagernes Feriemidler har en unik struktur, eftersom knap en trejdedel af de indefrosne feriemidler er placeret hos arbejdsgiverne.
Det er muligt for arbejdsgiverne at beholde en del af feriemidlerne i virksomhederne. Arbejdsgiverne betaler en indeksering for at beholde feriemidlerne som likviditet. LD Fonde indregner indekseringen som en del af afkastet, der tilfalder medlemmerne.
Feriemidlerne hos arbejdsgiverne udgør en stabilitet i din opsparing ved at være beskyttet mod tab og ved at bidrage med afkast, svarende til den generelle lønudvikling. Det betyder samtidig, at størstedelen af de midler, vi selv investerer (investeringsaktiverne), består af mere risikobaserede aktiver, som over tid skal give højere afkast end indekseringen af midlerne hos arbejdsgiverne. Samlet set skal det give medlemmerne tilfredstillende gode afkast med en balanceret rissiko.
Det er en økonomisk fordel for medlemmerne, at der ikke betales pensionsafkastskat på indekseringen på feriemidler, der står hos arbejdsgiverne. Havde denne del i stedet været udgjort at investeringer i obligationer, skulle der betales pensionsafkastskat af afkastet.
Det har ikke betydning for dit afkast, om netop din arbejdsgiver har valgt at beholde feriemidlerne i virksomheden eller har indbetalt dem til Lønmodtagernes Feriemidler. Resultatet af både afkastet på midlerne hos arbejdsgiverne og afkastet af de investerede feriemidler fordeles således, at alle får samme procentvise tilskrivning på deres opsparing.
Vi arbejder hele tiden på at optimere vores investeringer af de opsparede feriemidler for at sikre det bedst mulige langsigtede afkast til medlemmerne.
I 2023 har vi fx valgt at investere op til 2 mia. kr. i alternativer via børsnoterede investeringsselskaber. At gå via børserne for at investere i alternativer er nyt i Danmark. Med investeringen forventer vi at kunne øge netop det langsigtede afkast.
Investeringschef i LD Fonde
Det er trygt at have en buffer i sin privatøkonomi. De opsparede feriemidler er en sådan buffer, og det bliver kun bedre af, at værdien øges over tid i kraft af afkastet.
Den dag man runder sin folkepensionsalder, står man frit og kan selv vælge, hvornår midlerne skal hæves og med hvilket formål.
Forretningsdirektør i LD Fonde
Hjemme hos os arbejder vi faktisk lige nu på at gøre vores pensionsopsparing større, så vi har mulighed for at gå tidligere på pension. Når det engang bliver vores tur, kan det jo være, at pensionsalderen er steget endnu mere.
Af den grund har vi fokus på, at vi lægger ekstra penge til side. Og det havde også betydning for min beslutning om at lade de indefrosne feriepenge stå.
Konsulent i it-virksomhed
Trods stor geopolitisk usikkerhed og udsving på de finansielle markeder har 3. kvartal af 2024 givet flotte afkast til alle LD Fondes medlemmer.
Medlemmernes opsparinger blev i første halvår 2024 styrket af positive afkast fra især aktier, men også obligationer og kreditinvesteringer bidrog positivt.
Første halvår af 2024 har givet positive afkast til LD Fondes medlemmer med opsparede feriemidler og dyrtidsmidler drevet af solide afkast på aktiemarkederne.
